by
På grund av sin exceptionella meritlista är Warren Buffett utan tvekan den mest kända och inflytelserika investeraren i modern historia. Inte överraskande har investeringsportföljen för Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), holdingbolaget som använder Oracle of Omaha som ordförande och VD, fått betydande uppmärksamhet i media och granskning, även om Buffett inte längre fattar alla investeringsbeslut.
Trots hans oöverträffade framgång har Buffetts investeringsmodell länge varit transparent, okomplicerad och konsekvent. Han investerar i stora blue chip-bolag med starka balansräkningar och attraktiva värderingar. Buffett investerar ofta på lång sikt, men har aldrig varit rädd för att göra betydande nya investeringar eller lämna långvariga innehav.
De centrala teserna
- De fem bästa positionerna i Berkshire Hathaways portfölj är Apple Inc. (AAPL), Bank of America Corp (BAC), Chevron (CVX), The Coca-Cola Company (KO) och American Express Company (AXP).
- Apple är Berkshires största innehav och står för 50 % av dess aktieportfölj.
- De fem bästa innehaven utgör cirka 78 % av portföljen.
Här är de fem bästa aktierna i Berkshire Hathaways portfölj, enligt dess resultatrapport för andra kvartalet 2023.
1. Äpple
Apple, tillverkaren av iPhones, är Berkshire Hathaways överlägset största innehav på 177,6 miljarder dollar den 30 juni 2023, vilket står för 50 % av dess aktieportfölj och 5,8 % av Apples utestående aktier.
Berkshire Hathaway förvärvade majoriteten av sin andel i Apple för drygt 35 miljarder dollar mellan 2016 och 2019.
På Berkshire Hathaways årsmöte 2023 sa Warren Buffett: “Våra kriterier för Apple var annorlunda än de andra företagen vi äger – det är helt enkelt ett bättre företag än något annat företag vi äger.”
År 2022 lade Berkshire Hathaway till ytterligare 333 856 aktier i Apple, som redan är dess största enskilda innehav, vilket tar sin andel till mer än 177 miljarder dollar i mitten av 2023.
År 2022 lade Berkshire Hathaway till ytterligare 333 856 aktier i Apple, som redan är dess största enskilda innehav, vilket tar sin andel till mer än 177 miljarder dollar i mitten av 2023.
2. Bank of America
Berkshire Hathaways näst största innehav är Bank of America, med en andel värd 29,6 miljarder dollar i mitten av 2023, vilket står för 8% av portföljen. Berkshire Hathaway hade 12,9 % av bankens utestående aktier den 1 mars.
Buffett förvärvade 700 miljoner av de 1 miljard aktier i Bank of America som Berkshire Hathaway nu innehar 2022 för teckningsoptioner som Berkshire Hathaway fick när de gjorde en investering på 5 miljarder dollar i bankens preferensaktie 2011.
3. American Express
Berkshire Hathaways andel på 26,4 miljarder dollar i finansiella tjänsteföretaget American Express stod för 7,5 % av dess portfölj i mitten av 2023 och 20,4 % av American Express-aktien i mars 2023.
Engagemanget går tillbaka till 1994, då Buffett köpte AmEx-aktier i utbyte mot teckningsoptioner från en preferensaktieinvestering på 300 miljoner dollar som har gett en avkastning på 64 % under tre år. Berkshire Hathaway har avsevärt ökat sin andel i American Express under det senaste decenniet.
4. Coca Cola
Buffett är känd för att konsumera fem 12-ounce portioner Cola om dagen och sa en gång att han är “en fjärdedel Coca-Cola” baserat på drinkens del av hans kaloriintag.
Berkshire Hathaway nöjer sig med en andel på 24,1 miljarder dollar i Coca-Cola, vilket står för 6,8 % av aktieportföljen. Det är 9,25 % av Coca-Colas utestående aktier.
Efter att Buffett började bygga positionen 1988 sa han i sitt nästa brev till aktieägarna att han planerade att hålla den “under en lång tid”. “När vi äger aktier i fantastiska företag med bra ledning, är vår favoritinnehavsperiod för alltid”, skrev Buffett.
5. Chevrons
Buffett trimmade Berkshire Hathaways andel i oljejätten Chevron, som en gång var företagets tredje största innehav, under första halvåret 2023. Berkshires andel var värd 19,4 miljarder dollar den 30 juni, vilket är 5,5 % av företagets portfölj fram till mars 2023 på 7 % av Chevrons utestående aktier.
“Chevron är inte alls ett dåligt företag och jag har inga betänkligheter om att äga Chevron,” sa Buffett på Berkshire Hathaways aktieägarmöte 2021 när han tillfrågades om Chevrons roll i klimatförändringen.
Buffett, som fyllde 92 år den 30 augusti 2022, började sin karriär i början av 1960-talet. När han blev äldre oroade sig många investerare och analytiker över Berkshire Hathaways brist på en formell successionsplan. Vid bolagets aktieägarmöte 2021 sa Buffett att han förväntar sig att Greg Abel, chef för bolagets kraft- och naturgasdistributionsdotterbolag Berkshire Energy Holdings, ska efterträda honom som VD.
Buffett, som fyllde 92 år den 30 augusti 2022, började sin karriär i början av 1960-talet. När han blev äldre oroade sig många investerare och analytiker över Berkshire Hathaways brist på en formell successionsplan. Vid bolagets aktieägarmöte 2021 sa Buffett att han förväntar sig att Greg Abel, chef för bolagets kraft- och naturgasdistributionsdotterbolag Berkshire Energy Holdings, ska efterträda honom som VD.
Vad finns i resten av topp 10?
Warren Buffett leder holdingbolaget Berkshire Hathaway, som i sin tur är storägare i ett antal stora börsnoterade bolag. Efter topp 5 listade ovan inkluderar Berkshires näst största börsnoterade företagsinvesteringar:
- The Kraft Heinz Company (KHC)
- Occidental Petroleum Corp. (OXY)
- Moody’s Corp. (MCO)
- Activision Blizzard Inc. (ATVI)
- HP Inc (HPQ)
Förutom sina intressen i offentliga företag äger Berkshire Hathaway ett flertal dotterbolag, inklusive GEICO Insurance, BNSF Railways, Duracell och International Dairy Queen Inc., bland många andra.
Kommer Berkshire Hathaway att köpa Occidental Petroleum?
Nej, enligt Warren Buffett vid årsstämman 2023. “Det finns spekulationer om att vi köper kontroll, vi kommer inte att köpa kontroll. … Vi skulle inte veta vad vi skulle göra med det.” han sa.
Vilken järnväg äger Warren Buffett?
BNSF Railways (tidigare Burlington Northern Santa Fe) är ett helägt dotterbolag till Buffetts Berkshire Hathaway.
Vilka försäkringsbolag äger Warren Buffett?
Berkshire äger flera försäkringsbolag, inklusive GEICO, Cypress Insurance, General Re, Berkshire Hathaway Re, National Fire & Marine Insurance Co. och National Indemnity Co.
Vad är ursprunget till Berkshire Hathaway-namnet?
Berkshire Hathaway-namnet bildades 1955 från sammanslagning av Berkshire Fine Spinning Associates i Adams, Massachusetts och Hathaway Manufacturing Company i New Bedford, Massachusetts. Buffett började samla aktier i Berkshire Hathaway 1962 och köpte företaget direkt 1964.
Han hade gått med på att sälja sina aktier till ledningen, bara för att konstatera att erbjudandepriset var lägre än vad han hade blivit lovad. “Det gjorde mig arg”, minns Buffett. Han köpte Berkshire Hathaways första försäkringsbolag 1967 och stängde företagets sista textilfabrik 1985.
Slutsatsen
För investerare är Warren Buffett gräddan av skörden. Hans investeringsmodell är enkel: köp blue-chip-aktier (utdelning skadar aldrig någon) till rimliga värderingar och behåll dem på lång sikt. Han är också positiv till företag med starka ledningsgrupper och solida balansräkningar.
Han förlitar sig på ett pålitligt team av rådgivare, framför allt Charlie Munger, hans partner sedan Berkshire Hathaways start, som ett investeringsinstrument för att fatta sina investeringsbeslut.
