by Det är svårt att vända ut och in på ett gammalt företag. När det gäller GE (GE) över 125 år skulle vissa säga nästan omöjligt.
Ändå är industrijätten mindre än ett år från att genomföra en flerårig vändningsplan som förvandlar det en gång ikoniska men spretiga konglomeratet till ett flyg- och rymdfokuserat företag. Neddragningen har gjort Wall Street i ett raseri.
Ledningens “fokus på kassaflöde, städning av balansräkningen, försäljning av tillgångar, [and] “Skuldminskning” är anledningen till att aktien nyligen nådde en 52-veckors högsta nivå, sa Argus-analytikern John Eade till Yahoo Finance.
Aktien har stigit 100 % under det senaste året och har stigit med 72 % sedan början av 2023.
Aktierna steg 6% i tisdags efter att företaget “krossade” vinstberäkningarna för andra kvartalet, enligt en annan analytiker, Morningstars Joshua Aguilar.
“GE har tillgångar i världsklass, exceptionellt ledarskap och håller på att omvandla sin verksamhet”, sa Aguilar till Yahoo Finance.
Det Boston-baserade företaget höjde sin helårsguidning efter att ha rapporterat förbättringar i både försäljning och resultat. Vinstmarginalen ökade med 160 punkter under andra kvartalet.
“Enbart under första halvåret har intäkterna nu överträffat våra resultat för helåret 2022”, sa GE:s vd Larry Culp under företagets resultatsamtal.
Det är nästan dags Fem år har gått sedan Culp tog över rodret för GE, i syfte att skapa ordning i ett multinationellt konglomerat som hade utstått år av kaos.
“Han var belastad med så många skulder eller förpliktelser … Det är som att göra balett med tunga vikter runt anklarna,” sa Kathryn Rudie Harrigan, professor vid Columbia Business School som specialiserat sig på företagsstrategi och vändningar, till Yahoo Finance.
Harrigan lyfter fram hundratals förvärv under en period på två decennier under tidigare vd Jack Welch hans efterträdare Jeff Immelt, vars mandatperiod varade i 16 år. Vid ett tillfälle inkluderade konglomeratets portföljmix belysning, apparater, plast, flygmotorer, medicinsk utrustning, finansiella tjänster, vattenrening och till och med tv-stationer.
“De har vuxit ur sina tidigare ledningsgrupper”, säger Argus Eade. “Deras företag erbjöd inte mycket synergieffekter med sina andra företag.”
“De fokuserade inte särskilt mycket på en viss riktning. Jag tror att de betalade för mycket för vissa tillgångar mot slutet, vilket har tyngt deras balansräkning. Och då stötte de också på regulatoriska frågor relaterade till finanskrisen. Så de kämpade “ur olika vinklar”, tillade han.
I juni 2018 togs GE bort från Dow Jones Industrial Average (^DJI) efter mer än 100 år i elitindex. Aktien sjönk mer än 35 % i år efter att ha fallit 47 % 2017.
I oktober 2018 utsågs Culp till styrelseordförande och verkställande direktör för GE, som efterträdare av veteranchefen John Flannery, som bara var VD i 14 månader.
Culp är “en extern VD med en objektiv syn på vad som bör göras med GE:s portfölj”, sa Morningstars Aguilar.
Genom omstrukturering och försäljning av tillgångar – inklusive försäljningen av sin historiska belysningsverksamhet – har GE minskat sin skuld med mer än 100 miljarder dollar sedan 2018.
I november 2021 tillkännagav Culp en plan som Wall Street länge spekulerat om: att dela upp GE i tre separata företag fokuserade på flyg, hälsovård och energi.
GE HealthCare delades av och började handlas på Nasdaq i januari 2023. Verksamheten för förnybar energi och bärare, omdöpt till GE Vernova, förväntas avvecklas under första kvartalet 2024.
När delningen väl sker kommer GE att fokusera på sin flygverksamhet som heter GE Aerospace. Under företagets senaste kvartal ökade flygindustrins försäljning med 28 % och orderingången ökade med 37 %, medan resultatet ökade med nästan 30 % jämfört med föregående år.
När omstruktureringen är klar kommer ett nytt kapitel i handelshögskolans fallstudier att skrivas.
“Han [Culp] visade dem bara att det faktiskt är möjligt att vända ut och in på ett fantastiskt gammalt företag som GE och visa världen att det här företaget fortfarande har många svin i sig om du tittar på dina Ps och Qs och håller dig nära din stickning.” , han sa till professor Harrigan.
GE:s börsvärde har vuxit till cirka 125 miljarder USD idag från cirka 67 miljarder USD i september förra året.
Aktien har 13 köpbetyg, 9 innehavsbetyg och noll säljbetyg. Eade von Argus tror att aktierna fortfarande har utrymme för tillväxt och höjde nyligen sitt kursmål till 130 dollar. Ytterligare andra analytiker antar att trendvändningen redan har börjat.
“Från ett aktieperspektiv ser marknaden historien och, för det mesta, erkänner GE:s uppsida till fullo”, sa Morningstars Aguilar, som sänkte sitt köpbetyg till att hålla med ett prismål på 117 $ tidigare under året.
“Några av björnarna gick vidare när berättelsen förenklades,” tillade han.
Ines Ferre är Senior Economic Reporter för Yahoo Finance. Följ henne på Twitter kl @ines_ferre.
Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive aktierörelsehändelser
Läs de senaste finans- och affärsnyheterna från Yahoo Finance
