by 
Marknaderna har varit heta de senaste sex månaderna. Inflationstakten svalnar, Federal Reserve kommer sannolikt att minska räntehöjningarna, teknikaktier blomstrar tack vare AI och totalt sett postade S&P fem raka månader av uppgångar fram till juli.
Men såg vi just en svart svan?
Fitch sänkte i går den amerikanska regeringens kreditbetyg från AAA till AA+, och påstod att den federala regeringens finanspolitiska ställning sannolikt kommer att försämras avsevärt under de kommande tre åren, vilket har undergrävt förtroendet för finansförvaltningen.”
Efter tillkännagivandet rasade aktierna, och nu är ordet på allas läppar “skuld”. Nedgraderingen av kreditbetyget tjänar som en skarp påminnelse till investerare om att den amerikanska regeringen har över 31 biljoner dollar i skulder, och under den senaste tidens strid om skuldtak varnade Vita huset för att börserna skulle kunna kollapsa om regeringen skulle fallera.
Som svar på osäkerheten letar investerare efter säkrare alternativ och defensiva aktier väcker uppmärksamhet. Utdelningsaktier med hög avkastning har visat sig vara ett attraktivt val eftersom de erbjuder ett visst skydd mot aktiekursnedgångar genom att tillhandahålla en stadig inkomstkälla.
Med det i åtanke har några Wall Street-analytiker gett två hausseartade utdelningsaktier en direktavkastning på 12 %. Genom att öppna TipRanks-databasen grävde vi ner oss i detaljerna bakom dessa två för att ta reda på vad mer som gör dem attraktiva köp.
Dynex Capital (DX)
Först ut är Dynex Capital, en fastighetsinvesteringsfond (REIT) fokuserad på bolån och värdepapper. Bolaget investerar i dessa tillgångar på hävstångsbasis och investerar sina resurser i både förmedlingsbaserade och icke-agenturbaserade inteckningssäkrade värdepapper och kommersiella inteckningssäkrade värdepapper. Dynex har också ett antal legacy-investeringar i sin portfölj, nämligen småhus och kommersiella bolånepapper som företaget startade på 1990-talet.
Dynex följer några enkla regler för att hantera sin portfölj, med en kombination av disciplinerad kapitalallokering och noggrann riskhantering för att leverera långsiktig totalavkastning med en sund utdelningskomponent. Som REIT måste Dynex av tillsynsmyndigheter återföra vinster direkt till aktieägarna, och utdelningar är ett bekvämt sätt att följa.
Den utdelningen betalas ut månadsvis med den nuvarande kursen på 13 cent, eller 39 cent per kvartal. Den sista utdelningen för juli gjordes den 1 augusti; Den årliga kursen på 1,56 USD ger en solid avkastning på 12 %.
Dynex backar upp sin utdelning med stora fickor och massor av kontanter. Bolaget avslutade Q2’23 med över 561,5 miljoner USD i kontanter och likvida medel och såg sitt bokförda värde öka med 40 cent till 14,20 USD per aktie under kvartalet. Intressant för investerare gav Dynex en total ekonomisk avkastning på 79 cent per aktie.
Bland tjurarna finns Jones Research-analytikern Matthew Erdner, som betygsätter Dynex-aktien som ett “köp” med ett prismål på 14 dollar. Baserat på den aktuella direktavkastningen och den förväntade kursuppgången har aktien en potentiell totalavkastningsprofil på ~21%.
Erdners kommentarer stödjer hans ståndpunkt; Han skriver om aktien, “DX fortsätter att handla med rabatt för att boka och är billigt i förhållande till andra byråer. Vi förväntar oss att DX kommer att handla närmare byråkamrater eftersom kapital används med bredare spreadar och högre kuponger. Realiserade säkringsvinster, vars amortering representerar skattepliktig inkomst, kommer att stödja utdelningen 2023 och framåt, även när räntenetto (NII) och traditionella EAD-åtgärder förblir under press på grund av högre finansieringskostnader.”
När vi nu vänder oss till resten av vägen, gillar andra analytiker vad de ser också. Det har gjorts 3 köp och inga innehav eller sälj under de senaste tre månaderna, vilket gör konsensusbetyget för DX till ett starkt köp. Aktiekursen är $12,85, och mediankursmålet på $14,33 tyder på att företaget kommer att växa med 11,5% under nästa år. (Ser DX aktieprognos)
Chicago Atlantic Real Estate Finance (REFI)
Den andra aktien på vår lista är en annan REIT – om än en med en “twist”, en speciell nisch som förtjänar en närmare titt. Närmare bestämt är Chicago Atlantic den valda fastighetslångivaren för den växande cannabissektorn i USA. Det här är ingen lätt nisch. Även om cannabis är lagligt i 38 delstater för medicinsk eller rekreationsbruk, förblir det ett olagligt kontrollerat ämne enligt federal lag, en situation som inför restriktioner för Chicago Atlantics statliga verksamhet.
Företaget tar itu med denna fråga genom att noggrant undersöka de regulatoriska hinder som cannabisindustrin står inför och effektivisera sin verksamhet för att både säkerställa efterlevnad av olika statliga lagar och maximera effektiviteten. Chicago Atlantics låneportfölj i slutet av första kvartalet i år inkluderade 328,1 miljoner dollar i finansieringsåtaganden till 24 företag. Denna summa inkluderar $313,9 miljoner i nuvarande lån och $14,2 miljoner i framtida finansiering. Av detta har 88 % rörlig ränta.
Den portföljen genererade totala intäkter på 14,9 miljoner USD under det första kvartalet, en ökning med 51 % från år till år och slog guidningen med 476 000 USD. Sammanfattningsvis var vinsten per aktie på 60 cent per aktie 9 cent bättre än väntat. Företaget kommer att rapportera sitt resultat för andra kvartalet 23 den 9 augusti och analytiker förväntar sig GAAP EPS på 54 cent baserat på en total omsättning på 15,08 miljoner USD.
Av särskilt intresse för utdelningsinvesterare tillkännagav Chicago Atlantic senast sin aktieutdelning för andra kvartalet den 16 juni. Betalningen gjordes den 30 juni till 47 cent per stamaktie; I den takten är den årliga utdelningen $1,88 per aktie och ger en forward på 12,5%.
Den övergripande kvaliteten på denna unika REIT fångade uppmärksamheten hos JMP-analytikern Aaron Hecht, som ser den som ett bra val för investerare som vill “komma in i” den expanderande cannabisindustrin.
“Cannabisindustrin har känt motvind i samband med stagnerande federal reglering, fallande växtpriser och begränsad tillgång till kapital. Vi tror dock att REFI:s höga emissionsgarantier, som fokuserar på lokal marknadsdynamik, kassaflöden och tillgångstäckning, avsevärt förbättrar riskprofilen. REFI är också det enda återstående renodlade cannabislånet REIT som är tillgängligt på amerikanska offentliga marknader…Vi tror att tillgängligheten på kapitalmarknaderna kommer att förbättras med tiden och vi förblir köpare av REFI”, skrev Hecht.
Framöver har Hecht en överpresterande (dvs köp)-betyg på REFI-aktien med ett kursmål på $20, vilket innebär en uppåtpotential på 32 % inom ett år. (För att se Hechts meritlista, klicka här)
Sammantaget får REFI konsensusbetyget “Starkt köp” från analytiker på The Street, en uppfattning som är enhällig, vilket framgår av de tre positiva analytikerbetygen som finns i aktien. REFI säljer för 15,06 USD, och dess genomsnittliga prismål på 17,33 USD tyder på att en vinst på 15 % på ett år är nära förestående. (Ser REFI aktieprognos)
För bra idéer om att handla utdelningsaktier till attraktiva värderingar, besök TipRanks bästa aktier att köpa, ett verktyg som samlar alla TipRanks aktieinsikter.
Friskrivningsklausul: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de av de presenterade analytikerna. Innehållet är endast för informationsändamål. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du investerar.
