by Få saker stimulerar idén om rikedom bättre än en guldgruva. För pengar växer inte på träd, utan vi kan faktiskt gräva upp dem ur marken. Våra välståndsmetaforer kretsar ofta kring guld, med fraser som “saker så bra som guld” och “en tillgång som är som en guldgruva.” Faktum är att guld anses vara den ultimata symbolen för rikedom och välstånd.
Även om det kan vara en avlägsen dröm för många att äga en guldgruva, är det en mycket verklig möjlighet att investera i en guldgruva. Gruvbolag är ett viktigt segment på aktiemarknaden. Du kommer att fokusera på olika resurser, vissa letar efter guld, andra efter silver, andra för att utvinna basmetaller som koppar eller zink. När de hanteras effektivt kan alla generera vinster och investerare kan hitta bra alternativ inom gruvsektorn.
Men vi pratar om guld. Barclays, den Londonbaserade bankjätten, har släppt en rapport som fokuserar på den nordamerikanska gruvsektorn och i synnerhet amerikanska guldgruvarbetare. Bolagets 5-stjärniga analytiker Matthew Murphy pekar på motvinden – en långsam återhämtning i Kina, en nedåtgående trend i euroområdet – men tillägger att han förväntar sig att amerikanska gruvarbetare kommer att klara sig bra, stärkt av fortsatt efterfrågan på guld.
“Vi förväntar oss att de flesta av våra företag kommer att redovisa något bättre resultat under andra kvartalet, även med en viss nedgång i råvarupriserna. “Vi förblir mer konstruktiva när det gäller guld än koppar när den ekonomiska nedgången fortsätter”, skrev Murphy.
Sammanfattningsvis har Murphy flera specifika rekommendationer när det kommer till guldgruvföretag. Vi letade igenom TipRanks-databasen för att avslöja detaljer om två av dem, som båda har ett “köp”-betyg och tvåsiffrig uppåtpotential.
Newmont Mining (NEM)
Vi börjar med Newmont Mining, en av världens största guldproducenter. Företaget har ett börsvärde på 34 miljarder USD och även om det även producerar silver, koppar, bly och zink är dess primära verksamhet guldbrytning. Newmont är baserat i delstaten Colorado och har verksamhet i både Nord- och Sydamerika. Företaget har även kontor i Australien och Ghana i Västafrika.
Medan Newmont var världens största guldproducerande företag 2022, såg företaget sin guldproduktion minska med 17 % på årsbasis under sitt senast rapporterade kvartal, 2Q23. Denna minskning berodde främst på att verksamheten vid Penasquitogruvan i Mexiko avbröts på grund av en arbetarstrejk. Argentinas Cerro Negro-gruva och Ghanas Akyem-gruva underpresterade också, vilket bidrog till svagare resultat än väntat.
Som ett resultat av detta föll bolaget under förväntningarna på både intäkter och resultat under andra kvartalet. Intäkterna sjönk med 12,4 % år över år till 2,68 miljarder dollar, vilket missade konsensusuppskattningen med 220 miljoner dollar. Adj. EPS kom in på $0,33, långt under guidningen på $0,47.
Under sessionen som följde föll aktierna med 6 %, vilket markerar aktiens största endagsnedgång sedan juli 2022.
Ändå försöker Newmont aktivt utöka sin verksamhet, och för det ändamålet ingick företaget i maj i år ett avtal om att förvärva Australiens Newcrest Mining Limited för cirka 19,5 miljarder dollar. Newmont kommer att förvärva 100 % ägande av Newcrest och detta drag kommer att ge Newmont kontroll över Newcrests tillgångsportfölj. Transaktionen förväntas avslutas under fjärde kvartalet och det sammanslagna bolaget kommer att ha den största koncentrationen av Tier 1-gruvverksamhet i världen.
När vi blickar framåt är Barclays Murphy imponerad av potentialen i Newmont och skriver om företagets framtidsutsikter: “Vi räknar med att den genomsnittliga produktionen av oädla mineraler kommer att öka med cirka 40 % för guld till 8,9 Moz per år under de kommande fem åren och med cirka 300 % för koppar till cirka 390 Moz per år, och uppskattar att nästan 1 Moz av guldproduktionen från cirka 10 (1) ets (innan portföljrationalisering övervägs). Vi förväntar oss att kontantkostnaderna efter affären och AISC kommer att öka marginellt (~2-3%) till ~$740/oz respektive ~$1 015/oz, men kommer att förbättras över tiden när NEM:s optimeringsinsatser implementeras till full potential.
Murphy fortsätter att betygsätta aktierna som överviktiga (köp) med ett kursmål på 61 USD, vilket innebär en vinst på 41 % på ett år. (Klicka för att se Murphys meritlista Här.)
Wall Street är generellt hausse på Newmont, även om vissa analytiker har reservationer. Det finns för närvarande 11 analytikerbetyg för aktien, uppdelade på 8 “köp”, 2 “håll” och 1 “sälj”, vilket motsvarar ett konsensusbetyg på “måttligt köp”. Aktierna säljs för $43,21 och det genomsnittliga kursmålet på $56,84 tyder på en 31% 12-månaders uppåtpotential. (Ser NEM aktieprognos)
Agnico Eagle Mines (A.E.M)
För det andra urvalet av Barclays gruvdrift vi tittar på, vänder vi oss till Toronto-baserade Agnico Eagle Mines. Bolaget har varit verksamt sedan 1957 och kontrollerar ett antal gruvprojekt i Kanada, Mexiko, Finland och Australien och högkvalitativa utvecklingsprojekt i USA och Colombia. Agnico producerade mer än 3,1 miljoner uns guld 2022 till produktionskostnader på 843 USD per uns.
Denna produktionskostnad är ett viktigt mått för investerare att överväga – speciellt jämfört med guldets handelspris, som låg på cirka 1 800 dollar per uns i slutet av förra året. På råvarumarknaderna är guldpriset för närvarande cirka 1 961 USD per uns.
Agnico kommer att släppa resultat för andra kvartalet på onsdag (26 juli), men vi kan titta på resultatet för första kvartalet för att få en känsla av ekonomin. Produktionen var fortsatt stark under kvartalet och företaget producerade 812 813 ounces guld till en totalkostnad per ounce på 832 $ och en upprätthållande totalkostnad (AISC) på 1 125 $ per ounce. På grundval av detta hade företaget totala intäkter på 1,51 miljarder dollar, vilket översteg guidningen med 21,6 miljoner dollar. Vinsten per aktie kom in på 0,58 dollar, också över förväntningarna – med 0,09 dollar.
Bolagets operativa kassaflöde var 1,30 USD per aktie för kvartalet och Agnico deklarerade en aktieutdelning på 40 cent för det första kvartalet. Agnicos nuvarande direktavkastning är 3,2 %, och företaget har betalat regelbundet sedan 1983.
Framöver förväntar sig Agnico att helårets guldproduktion kommer att nå 3,24 till 3,44 miljoner uns med en AISC på mellan $1 140 och $1 190.
När han täcker denna aktie ser analytikern Matt Murphy flera vägar till fortsatt lönsamhet, främst genom kanadensisk gruvdrift. Murphy säger om Agnico, “Medan vi modellerade den nuvarande planen för Canadian Malartic och Odyssey som ett baslinjescenario, har vi spelat med närliggande låggradiga dagbrottsmalmer och mer avlägsna (regionala) scenarier för expansion av underjordiska reserver med högre kvalitet.” Vår preliminära uppskattning är att dessa scenarier skulle kunna lägga till cirka 1-3 USD per timme till vårt nettotillgångsvärde (NAV) med lägre potentiella gränsvärden (NAV) (3 till 9 procent) . Vi skulle också kunna föreställa oss ett scenario för förlängning av gruvans livslängd på djupet vid East Gouldie; Men med tanke på livslängden som redan sträcker sig till 2042 och prospekteringsutgifterna, kan detta tillföra mindre värde vid denna tidpunkt.”
För att kvantifiera sin hållning bedömer Murphy aktien som en övervikt (Köp) och hans kursmål på 61 USD tyder på att aktien kommer att öka med 17 % under de kommande månaderna.
Den här aktien får betyget Strong Buy enligt analytikerkonsensus, enhälligt baserat på 6 positiva recensioner under de senaste veckorna. Aktierna har ett genomsnittligt kursmål på $64,63 och en handelskurs på $52,09, vilket innebär en 23% uppåtpotential över året. (Ser AEM aktieprognos)
För att hitta bra idéer för aktier som rekommenderas av toppresterande analytiker, besök TipRanks Top Analyst Stocks.
Varning: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de av de presenterade analytikerna. Innehållet är endast för informationsändamål. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du investerar.
