by De banker som upplevde de största nedgångarna i inlåning under andra kvartalet var inte medelstora regionala långivare.
De var branschens jättar.
JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Citigroup (C) och Wells Fargo (WFC) – de fyra största bankerna efter tillgångar – minskade 262 miljarder dollar i nettoinsättningar jämfört med samma period förra året. Från Q1 till Q2 tog kunder ut 62 miljarder USD från tre av dessa banker.
Många regionala banker har sedan dess återvunnit inlåning. Investerare belönade dem för detta och lät deras aktier skjuta i höjden under de senaste två veckorna.
Insättningsdivergens vänder en trend som började under en kaotisk kamp för säkerhet efter misslyckandena för Silicon Valley Bank, Signature Bank och First Republic. Dessa beslag ledde till förödande uttag från ett antal regionala banker och inflöden från branschens största aktörer under första kvartalet.
Anledningen till trendvändningen under andra kvartalet är att regionala banker nu kräver mer inlåning än jättarna och betalar högre räntor i gengäld. Branschjättarna har råd att hålla sina tariffer lägre på grund av sin storlek, prissättning och finansieringsmångfald.
“Regionala banker vinner insättningskriget just nu för att de är villiga att betala mest”, säger Alexander Yokum, en CFRA-aktieanalytiker specialiserad på regionala banker, till Yahoo Finance.
“Ironiskt nog”, tillade Yokum, är insättningsutflödena från de stora bankerna “faktiskt ett tecken på styrkan” hos dessa institutioner.
Trenden avtar inte i juli, den första månaden av tredje kvartalet. Inlåning på de största bankerna i USA minskade med 78 miljarder dollar under veckan som slutade den 12 juli, bara dagar innan bankernas resultatsäsong började.
Det var den kraftigaste nedgången sedan veckan som slutade den 22 mars, då den regionala bankkrisen fortfarande rasade. Både stora och små banker noterade små uppgångar under veckan som slutade den 19 juli.
En del av pengarna rinner fortfarande helt ur banksystemet eftersom kunderna letar någon annanstans efter högre avkastning.
En plats är amerikanska penningmarknadsfonder. De har fått 623 miljarder dollar i nettoinflöden, varav två tredjedelar kom i mars och maj 2023. Under den senaste veckan som slutade den 26 juli överförde investerare 28 miljarder dollar till denna fond.
Läs mer: De bästa högavkastande penningmarknadskontona för juli 2023
“Det bästa stället för dina pengar”
Långt innan Silicon Valley Bank misslyckades kämpade banker av alla storlekar för att behålla insättare när Federal Reserve pressade dem genom en aggressiv inflationssänkningskampanj.
I början av pandemin, när räntorna var historiskt låga, översvämmades bankerna med inlåning. Under de två åren från mars 2020 ökade de totala insättningarna i banksystemet med 34 % till 18 biljoner dollar.
När Fed började höja räntorna för att kyla ekonomin letade kunder med insättare efter platser med högre avkastning. Den första minskningen av inlåning på årsbasis för alla banker kom i början av andra kvartalet 2022.
“Allt tal om stigande räntor får folk att fundera på om deras bank är den bästa platsen för deras pengar”, säger Julia Hill, juridikprofessor vid University of Alabama med en koncentration inom bankverksamhet, till Yahoo Finance.
Enligt en kvartalsrapport från Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) förlorade amerikanska banker 472 miljarder dollar i inlåning under första kvartalet. Detta var det största sedan FDIC började samla in kvartalsvis industridata 1984 och markerade det fjärde kvartalet i rad av utflöden från branschen.
De största nedgångarna under kvartalet var hos vissa regionbanker. First Republic förlorade till exempel mer än 100 miljarder dollar och beslagtogs så småningom av tillsynsmyndigheter och såldes till JPMorgan.
Men vissa banker som förlorade insättningar under den första fasen gjorde de största vinsterna i den andra fasen.
Western Alliance (WAL) och Zions (ZION) i Phoenix och Salt Lake City såg varsinsättningarna öka med 7 %. First Horizon (FHN) i Memphis steg 6,4 % och Comerica (CMA) i Dallas steg 2 %.
Till och med PacWest, en bank som kom under intensiv granskning under våren och förra veckan gick med på en sammanslagning med mindre konkurrenten Banc of California, såg insättningar minska med bara 1% efter att ha rapporterat en minskning med 17% under första kvartalet som % hade registrerat.
Enligt Ken Tumin, senioranalytiker på LendingTree som driver en onlineresurs som heter DepositAccounts.com, erbjuds de mest aggressiva inlåningsräntorna som finns tillgängliga idag av mindre affärsbanker.
Woburn, Massachusetts-baserade Northern Bank, den 353:e största långivaren i USA med 2,8 miljarder dollar i tillgångar, erbjuder för närvarande en ränta på 5,6 % på en ettårig CD.
“Många av dessa medelklassbanker har blivit allt mer aggressiva på inlåningsräntor, särskilt CD-skivor, under de senaste månaderna,” sa Tumin.
Det är inte helt goda nyheter för vissa av dessa mindre banker. Genom att betala mer förringar de en nyckelindikator på lönsamhet. Några av dem reviderade ner sina uppskattningar av intäkter eller lånevinster för resten av året.
Men om dessa banker inte betalar, “kan de bara säga adjö till insättarna”, säger Yokum, CFRA-analytikern.
Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive aktierörelsehändelser
Läs de senaste finans- och affärsnyheterna från Yahoo Finance
