by När det kommer till aktieåterköp är Apple (AAPL) och Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) på samma sida.
I mer än ett decennium har Apple genomfört sina historiska återköpsplaner och har spenderat mer än 573 miljarder dollar på aktieåterköp sedan 2012. Och förra kvartalet spenderade Apple ytterligare 18 miljarder dollar på aktieåterköp på en rad sjunkande vinster, trots ett tredje kvartal i rad.
Det är tydligt att Apples återköp har haft en positiv inverkan på Berkshires resultat. Buffett har själv sagt det och telegraferat att han tydligt tror på Apples konsekventa återköpsprogram.
“På Apple och Amex har återköp ökat Berkshires ägande lite utan kostnad för oss”, skrev Buffett i Berkshires årliga brev till aktieägarna tidigare i år. “Matematiken är inte komplicerad: när antalet aktier minskar ökar ditt intresse för våra många företag. Varje liten bit hjälper när återköp görs till värdehöjande priser. Det är lika säkert när ett företag betalar för mycket för återköp som efterföljande aktieägare förlorar på.”
Häpnadsväckande 46 % av Buffetts portfölj är fokuserad på Apple-aktier, som Buffett’s Berkshire köpte först 2016. Som bekant blev Apple bara förra månaden det första företaget i historien att bryta gränsen på 3 biljoner dollar.
Buffett har länge varit en förespråkare för aktieåterköp, även när metoden möter motstånd från kritiker i Washington, DC, inklusive president Biden, som föreslog en högre skatt på aktieåterköp just i år.
Faktum är att Buffett häftigt försvarade återköp i sitt årliga brev.
“När du får veta att alla återköp skadar aktieägare eller landet, eller särskilt gynnar VD:ar, lyssna då på antingen en analfabet eller en duktig demagog (karaktärer som inte utesluter varandra)”, skrev han.
Aktieåterköp “hjälpte till att göra Buffett rikare”
Apple återköpte 18,14 miljarder dollar av sina egna aktier under de tre månader som slutade den 1 juli, enligt SEC-anmälningar. Totalt sett spenderade Apple hela 56 miljarder dollar på återköp under de senaste nio månaderna.
Även om det är en imponerande siffra, är det fortfarande mindre än de 64 miljarder dollar som företaget spenderade på aktieåterköp under samma period 2022.
Hur mycket ökade Apples återköp aktien – och Warren Buffetts resultat? För genom att spendera på återköp spenderar Apple mindre på andra områden som produktutveckling. (I sin senaste resultatrapport sa Apple att de hade 28 miljarder dollar i kontanter.)
“Investerare ser vanligtvis aktieåterköp som en fördel för Apple, och med tanke på Berkshires relativt stora allokering till Apple har aktieåterköp hjälpt till att göra Buffett rikare”, säger Ali Ragih, senioranalytiker på VerityData, till Yahoo Finance.
Han tillade dock att “den finansiella litteraturen ofta ser aktieåterköp som neutral handling på teoretisk grund.”
Med återköp som blir en integrerad del av Apples affärsmodell – och ett nödvändigt sätt att allokera kapital – finns det all anledning att tro att Apples återköpssträvan kommer att fortsätta med full fart, inkomstproblem eller inte.
I maj meddelade Apple att de hade godkänt 90 miljarder dollar i aktieåterköp, med utgångspunkt från 2022 års tillkännagivande där Apple också godkände 90 miljarder dollar i aktieåterköp.
“I genomsnitt, genom återköp, kommer vi att se en aktiekursuppgång”, säger Michael Roberts, professor vid University of Pennsylvanias Wharton School. “Inom tekniken har de största aktörerna mycket pengar och frågan är: hur återför vi de pengarna till investerare? Återköp är en artefakt av deras verksamhet. De genererar så mycket pengar och de har inte tillräckligt med nya investeringar för att dra nytta av det.”
Dessutom trappar Apples konkurrenter också allt mer upp sitt återköpsspel.
“Apple köper rutinmässigt tillbaka det mesta av aktierna i något företag varje kvartal, för cirka 20 miljarder dollar varje kvartal,” sa Ragih. “Google kommer ikapp och köpte tillbaka 15,0 miljarder dollar förra kvartalet. Återköp över hela marknaden påverkas av de största företagen, och Apple har en nyckelroll att spela i det.”
Ändå är det viktigt att komma ihåg något som är ännu större än Buffett.
Enorma bitar av Berkshire och Apple ägs inte bara av miljardärer och stora institutionella investerare, de är båda tickers som har en stor efterföljare bland privata investerare.
“Berkshire är en investerare i Apple, precis som du eller jag,” sa Roberts. “Du äger bara mycket mer aktier än du och jag. Om Apple köper tillbaka aktier, kom ihåg att vi måste gå med på att sälja dem. … Och trots allt, vem äger Berkshire Hathaway? Många privata investerare.”
Allie Garfinkle är Senior Tech Reporter på Yahoo Finance. Följ henne på Twitter kl @agarfinks och vidare LinkedIn.
Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive aktierörelsehändelser
Läs de senaste finans- och affärsnyheterna från Yahoo Finance
